ANALYSE FINANCIÈRE / 2° Partie

FOND DE ROULEMENT ET RATIOS

1.     Fonds de roulement

Le fonds de roulement correspond à la somme dont dispose l’entreprise pour payer ses fournisseurs, ses employés, et l’ensemble de ses charges de fonctionnement, en attendant ses encaissements clients.

Connaître son fonds de roulement permet de piloter son entreprise de manière efficace en connaissant la capacité de l'entreprise à couvrir ses dépenses sans avoir recours à un emprunt. Le fonds de roulement permet ainsi de financer les investissements nécessaires à l'activité sur plusieurs années.

                                Fonds de roulement = Capitaux permanents - Actifs immobilisés

2.     Le Besoin en Fonds de Roulement

Besoin en fonds de roulement  est la somme nécessaire que l'entreprise doit posséder pour payer ses charges courantes en attendant de recevoir le paiement dû par ses clients. Le besoin en fonds de roulement montre l'autonomie financière de l'entreprise à court terme puisque cet indicateur représente la somme d'argent nécessaire pour financer ses charges sans qu'elle ait besoin d'encaisser ses clients en même temps.

BFR = Actif Circulant - Dettes à Court Terme

3.     La Trésorerie Nette

La trésorerie nette est l’ensemble des sommes d’argent mobilisables à court terme. Elle est un indicateur de santé financière d’une entreprise puisqu’elle met vérifie l’équilibre de sa structure financière.

            TN = FRN - BFR

1.     Les Ratio de structure financière

                                  

a)     Ratio de financement permanent

                                                    

RFP  =	Capitaux Permanent	>  1
	Actif Immobilisé

b)     Ratio d'autonomie financière

                                                             

RAF  =	Capitaux propres	>  1
	Dettes LMT + Dettes CT

Plus ce ratio est élevé, plus une entreprise est indépendante

c)      Ratio solvabilité générale

                                                                                                                                                         

RAF  =	Actif Total	>  1
	Dettes LMT + Dettes CT

Total Actif Supérieur plusieurs fois le Total des dettes

2.     Les Ratio Trésoreries

a)     

Ratio trésoreries général

                                                                                                                                                       

RTG  =	Actif  Circulant	>  1
	Dettes CT

Actif  circulant sont capable de faire face à les  DCT

        

b)   Ratio trésorerie relative

RTR   =	Actif  Circulant -Stocks	>  1
	Dettes CT

Fournit une mesure relative de votre liquidité à court terme

.

c)    Ratio trésorerie immédiate

RTR   =	Disponibilités	≠  1
	Dettes CT

Capacité  de faire face à les DCT immédiate.                                 

Exemple :